Maak kennis met het Hodl Team: Anton Shakur

De afgelopen drie jaar is Hodl aanzienlijk gegroeid als merk en is ons team navenant uitgebreid. Het team van Hodl bestaat uit meer dan 25 teamleden met diverse achtergronden en ervaringen, allemaal met een verhaal. We willen echter enkele belangrijke leden uitlichten die Hodl hebben gemaakt tot wat het nu is. De vierde persoon in deze reeks is onze Head of Ventures: Anton Shakur.

In 2017 begon Anton zijn reis in de wereld van digitale activa door zich te wagen aan trading en analyse. Zijn aangeboren nieuwsgierigheid leidde hem geleidelijk naar diverse rollen binnen de markt, waaronder sectoren zoals mining en blockchain-gebaseerd gamen. Na een korte onderbreking herpositioneerde hij zichzelf door actiever te handelen en te investeren. Tegelijkertijd, terwijl hij zijn MBA afrondde, werd hij onderdeel van Hodl als fundamenteel analist en trader.

Tijdens zijn periode bij Hodl legde Anton de basis voor de venture capital-tak van Hodl en leidt hij nu de lancering van een nieuw VC-fonds van de Hodl Group, Hodl Ventures.

Kunt u ons vertellen hoe u bent begonnen in de digitale activa-industrie en hoe dit zich heeft ontwikkeld tot de venture capital-sector?

Jazeker. Ik betrad de digitale activa-ruimte in 2017, een periode waarin de industrie de aandacht trok van velen. In deze periode begon ik parttime te werken als trader bij een grote Ethereum-miner in Europa. Om mezelf meer te verdiepen in de technologische kant, sloot ik me vervolgens aan bij een start-up die een van de eerste exchanges voor in-game non-fungible activa bouwde, evenals een Software Development Kit voor Web2-game-uitgevers om eenvoudig over te stappen naar blockchain-gaming.

Veel mensen herinneren zich de ICO-boom, maar ondanks de snelle groei van de protocollen die fondsen ophaalden in Ethereum, is de daaropvolgende bearmarkt voor velen van hen het eindpunt geworden. Wij waren geen uitzondering. De grootste les die ik uit die tijd heb getrokken, is dat het belang van timing net zo cruciaal is als het product zelf, zo niet nog belangrijker. Ik begreep ook op een dieper niveau de cyclische aard van alle markten.

Daarna nam ik een tijdje afstand van de 'dagelijkse crypto' en werkte ik in de internationale logistiek, handelde ik, maar hield ik de markten nog steeds in de gaten. Toen gebeurde wat ik 'een perfecte storm' noem: terwijl ik naar Nederland kwam om mijn MBA-diploma te behalen, begon de cryptomarkt duidelijke tekenen van herstel te vertonen, wat mijn aandacht terugbracht naar de sector. Het was ook rond die tijd dat ik op zoek was naar mensen die mijn interesse in crypto deelden; toen ontmoette ik Hodl en sloot ik me aan bij hun team.

Bij Hodl was ik aanvankelijk betrokken bij de liquide strategieën van het fonds als analist en trader. Vervolgens, met begrip van Hodl's domeinexpertise, stelde ik voor om verder te gaan op de risicocurve en venture capital te verkennen. Het idee werd goed ontvangen door het bestuur en sindsdien ben ik bezig met het leiden van de ontwikkeling van die richting binnen Hodl.

Welke strategieën hanteert u als Head of Ventures om potentiële investeringsmogelijkheden te identificeren en te evalueren?

Er is een uitdrukking onder collega-VC's: als durfkapitalist investeer je net zoveel in verticals als in een project zelf. Wanneer markten exponentieel groeien, doen ze dat in categorieën. In crypto is dit geïllustreerd door de DeFi-zomer van 2020, de gaming boom & bust-cyclus van 2021, en nog veel meer. Er is een duidelijke kapitaalrotatie tussen verschillende sectoren op basis van narratieven, liquiditeit en migratie van ontwikkelaars. Positionering binnen de juiste vertical in het juiste deel van de cyclus stelt je in staat aanzienlijke rendementen te behalen.

Als zodanig besteden we veel tijd en moeite aan het begrijpen van deze trends, en proberen we te extrapoleren wat de volgende belangrijke rendementsbepalers zullen zijn. We blijven nauw in contact met de ontwikkelaarsgemeenschap, leven on-chain en analyseren de markten vanuit het perspectief van problemen/benodigde oplossingen.

Ik zeg ook graag dat we als VC veel meer in de relatiebusiness zitten dan in het investeringsgedeelte. Dat geeft je een informatievoorsprong en ik denk dat je zo de concurrentie voorblijft.

Hoe zorgt u ervoor dat uw portefeuille divers en evenwichtig blijft en hoe ziet u de toekomst van venture capital?

Onze portefeuille is samengesteld op basis van sectorale diversificatie, evenals positiesizes. Naarmate we de Bitcoin Halving naderen, evenals andere waarschijnlijk positieve crypto-catalysatoren, verschuiven we onze focus naar de applicatielaag en de verticals die door onze investeringsthese worden bepaald.

Venture capital is een spel van extreme uitzonderingen. Dat betekent dat er een extreem hoge 'verliesratio' is, waarbij de meeste projecten in een vroeg stadium mislukken en slechts een paar 'schot in de roos'-projecten het grootste deel van de inkomsten genereren. Wanneer we onze winnaars vinden, streven we er altijd naar om onze posities daarin te vergroten.

Wat betreft de toekomst van venture capital in crypto, zie ik een vervaging van de grenzen tussen private en secundaire markten. Om dit aan te pakken, hebben we een open-ended 'pocket' ontworpen binnen ons nieuwe VC-fonds. Dat stelt ons in staat om te profiteren van dergelijke marktsituaties, en ook om extra in te zetten op onze 'winnaars'. Ik verwacht dat onder investeringsmaatschappijen in crypto, degenen met hybride strategieën waarschijnlijk beter zullen presteren dan de meer traditionele crypto VC's die zich uitsluitend richten op private marktdeals.