Er is niet één manier van beleggen in crypto, en de beste route hangt af van vier dingen: het bedrag dat u wilt beleggen, de tijd die u eraan wilt besteden, de kennis die u heeft of wilt opbouwen, en hoe u het vermogen wilt bewaren. Op deze pagina zetten we alle gangbare manieren eerlijk naast elkaar, met de voordelen en de nadelen van elk. De vraag waaróm u in deze markt zou beleggen behandelen we apart, op de pagina waarom beleggen in crypto.
De onderstaande tabel vangt de belangrijkste zaken in één oogopslag. Op de rest van de pagina vindt u meer toelichting op de onderwerpen en de verschillen.
Hieronder lopen we de vijf manieren één voor één langs.
De meest voorkomende. U opent een rekening bij een handelsplatform, maakt euro's over en koopt daarmee bitcoin, ether of een andere munt. Het vermogen blijft daarna op uw account bij die partij staan.
Voordelen. U kunt met een klein bedrag beginnen en op elk moment van de dag kopen en verkopen. Het aanbod aan munten is groot en u ziet direct wat u bezit.
Nadelen. U bent afhankelijk van die ene partij. Gaat die failliet of wordt die gehackt, dan is uw vermogen onderdeel van dat probleem. U maakt bovendien zelf alle keuzes: wat u koopt, wanneer u bijkoopt en wanneer u verkoopt. Dat kost aandacht, zeker in een markt die dag en nacht doorloopt.
Voor wie. Beleggers die zelf willen bepalen wat ze kopen, die het volgen van de markt leuk vinden, en die een bedrag inleggen dat zij bij een dergelijke partij onder willen brengen én bijvoorbeeld ook niet aan drempels van andere beleggingsmethodieken voldoet.
Een stap verder is het verplaatsen van uw crypto naar een wallet die u zelf beheert, meestal een hardware wallet. U houdt dan de sleutels (vergelijkbaar met een pincode die toegang geeft tot uw bankrekening), en daarmee het vermogen, volledig zelf.
Voordelen. Geen enkele derde partij kan bevriezen, verliezen of zich toe-eigenen wat u zelf houdt. Voor veel mensen is dat precies de reden om in deze markt te stappen.
Nadelen. De verantwoordelijkheid ligt volledig bij u, en fouten zijn definitief. Raakt u uw sleutels en de herstelzin kwijt, de reeks woorden waarmee u de wallet kunt herstellen, dan is het vermogen onbereikbaar. Er is geen helpdesk en geen herstelprocedure. Het vraagt ook discipline: veilige (offline) back-ups, op meerdere plekken, jarenlang bijgehouden.
Voor wie. Beleggers voor wie zelf bewaren een principiële keuze is, en die bereid zijn de procedures serieus te nemen.
U koopt via uw gewone beleggingsrekening een product dat de koers van bitcoin of ether volgt. In de Verenigde Staten zijn dat spot-ETF's. In de Europese Unie bestaat die vorm niet, omdat een UCITS-fonds niet in één enkele asset mag beleggen. Een Europese belegger koopt daarom in de praktijk een ETP of ETN, en dat zijn juridisch gezien schuldinstrumenten en geen fondsdeelnemingen.
Voordelen. Geen wallet, geen exchange-account en geen minimale inleg. Het product staat gewoon in uw bestaande portefeuille en handelt op beursdagen.
Nadelen. U krijgt geen actief beheer: het product volgt zijn index en maakt geen keuzes. En omdat het een schuldinstrument is, heeft u een tegenpartij. Wie dat is en hoe de dekking is geregeld, verschilt per aanbieder en staat in het prospectus.
Voor wie. Beleggers die eenvoudige blootstelling aan bitcoin of ether willen binnen hun bestaande rekening. Het verschil tussen deze producten en een fonds werken we verder uit in het artikel wat is een crypto-beleggingsfonds.
Bij vermogensbeheer geeft u een beheerder de opdracht om voor u te beleggen binnen afspraken die u samen vastlegt. Het vermogen blijft op uw eigen naam staan en het mandaat is op uw situatie toegesneden.
Voordelen. De afspraken zijn persoonlijk. U kunt grenzen stellen die alleen voor u gelden en u heeft één aanspreekpunt.
Nadelen. Maatwerk is duurder dan een gedeelde structuur, en voor crypto specifiek is het aanbod in Nederland beperkt.
Voor wie. Beleggers met een complexe situatie die een op maat gemaakte afspraak willen. Wij bieden deze dienst zelf niet aan, dus hierover kunnen wij u niet verder helpen.
In een cryptofonds koopt u een participatie in een gezamenlijke structuur. De beheerder bepaalt de samenstelling van de portefeuille en voert de transacties uit; u bezit een deel van het fonds en niet de munten zelf.
Voordelen. U hoeft zelf geen wallets, sleutels of exchange-accounts te beheren. Er gaan euro's in en er komen euro's uit. Het fondsvermogen staat in een bewaaromgeving die voor institutionele partijen is gebouwd, en in een goed ingerichte structuur staat het los van de onderneming van de beheerder.
Nadelen. U betaalt voor dat beheer, u bewaart niet zelf, u kunt alleen op vaste momenten in en uit, en er geldt een minimale inleg.
Voor wie. Beleggers die een serieus bedrag willen alloceren zonder zelf de markt te volgen of het vermogen te bewaren. Hoe zo'n fonds in Nederland is opgezet, staat in ons artikel over cryptofondsen.
Het bedrag is niet het enige dat telt, maar het sluit in de praktijk wel het snelst dingen uit.
Tot ongeveer €10.000. Zelf kopen via een exchange of een beursgenoteerd product. De vaste kosten van beheer wegen bij dit bedrag te zwaar, en de drempel van een fonds ligt ver boven uw inleg. Wilt u het vermogen zelf bewaren, dan is een hardware wallet een overzichtelijke stap.
€10.000 tot €100.000. Hier wordt de afweging interessanter. U kunt nog steeds zelf kopen, maar de vraag naar spreiding en bewaring wordt serieuzer. Een beursgenoteerd product geeft eenvoud zonder minimale inleg. Zelf bewaren vraagt nu echt om goede procedures, want het gaat om een bedrag dat u niet wilt verliezen door één misstap.
Vanaf €100.000. Dit is het punt waarop een cryptofonds in beeld komt, want dat is de minimale inleg bij de Nederlandse fondsen. Op dit niveau verschuift de vraag van “hoe koop ik het” naar “wie bewaart dit, wie volgt de markt en welke strategie wordt er gevoerd”.
Vijf redenen, en daarna de keerzijde.
Kennis in huis. Een fonds heeft analisten die de markt dagelijks volgen. Keuzes tussen assets, het beoordelen van een protocol en het inschatten van ontwikkelingen vragen om studie die u anders zelf doet.
Professionele bewaring. Het vermogen staat zoveel mogelijk in offline opslag, ook wel cold storage genoemd, en staat alleen tijdelijk op een exchange wanneer dat voor de handel nodig is. De sleutels worden beheerd door mensen die niets anders doen.
Strategieën die alleen op schaal werken. Denk aan marktneutrale strategieën, die niet afhankelijk zijn van de richting van de markt. Die vragen om infrastructuur en continue uitvoering en zijn voor een individu niet haalbaar of niet rendabel. Hodl heeft daarvoor een eigen handelsplatform dat koppelt met centrale en gedecentraliseerde exchanges. Wat marktneutrale strategieën precies inhouden, leggen we uit in dit artikel.
Eenvoud. Euro in, euro uit. Geen wallets, geen exchange-accounts, geen sleutelbeheer en geen afstemming tussen partijen.
Geen tijd en technische kennis nodig. U hoeft de technologie niet te doorgronden en geen marktonderzoek te doen om blootstelling te hebben.
En de keerzijde. Een fonds kent een beheervergoeding en meestal ook een prestatievergoeding over de winst. U kunt niet op elk moment in en uit, maar alleen op vaste momenten, vaak maandelijks. U bewaart niet zelf, wat voor sommige beleggers juist het punt is. En er geldt een minimale inleg van €100.000 bij de Nederlandse fondsen.
Kort samengevat zijn dit de vragen die ertoe doen: wie houdt het vermogen en staat dat los van de beheerder, wat kost het precies en zijn de genoemde rendementen voor of na kosten, wanneer kunt u eruit, en wat is de toezichtstatus. Dat laatste verdient aandacht: Nederlandse cryptofondsen zijn doorgaans bij de AFM geregistreerd op grond van een vrijstelling. Die registratie is geen vergunning en betekent niet dat er doorlopend toezicht is.
Het antwoord op al deze vragen staat in de fondsdocumenten, het Essentiële Informatie Document en het Informatie Memorandum, en niet op een website. De volledige checklist staat in ons artikel wat is een crypto-beleggingsfonds.
Dat verschilt sterk per methode. Zelf kopen of een beursgenoteerd product kan vanaf enkele euro's. Voor de Nederlandse cryptofondsen geldt een minimale inleg van €100.000.
De cryptomarkt is volatiel en u kunt uw inleg geheel of gedeeltelijk verliezen. Dat risico verdwijnt niet door een bepaalde methode te kiezen. Wat wel verschilt is het operationele risico: bij zelf bewaren ligt dat volledig bij u, bij een exchange bij die partij, en bij een fonds bij de bewaarder en de beheerder.
Voor particulieren valt crypto in Nederland doorgaans in box 3, net als een participatie in een beleggingsfonds. De regels rond box 3 zijn in beweging, wat mogelijk gevolgen heeft voor de belasting die u betaalt wanneer u eigenhandig in crypto belegt. Wij geven geen fiscaal advies; laat uw situatie beoordelen door uw adviseur.
In een fonds belegt u mee in een gezamenlijke structuur met één mandaat dat voor alle deelnemers geldt. Bij vermogensbeheer blijft het vermogen op uw naam en wordt het mandaat op uw situatie afgestemd. Maatwerk is doorgaans duurder; een gedeelde structuur is efficiënter.
Ja, maar niet via een fonds. Tot ongeveer €10.000 zijn zelf kopen of een beursgenoteerd product de praktische routes.
Fondsen geven participaties uit en kopen ze in op vaste momenten, vaak maandelijks. U kunt dus niet midden in de nacht verkopen zoals op een exchange. Dat werkt twee kanten op: het beschermt tegen impulsieve beslissingen, maar het betekent ook dat u niet direct kunt reageren op een scherpe marktbeweging.
Combineren komt veel voor. Beleggers houden bijvoorbeeld zelf bitcoin aan en beleggen daarnaast in een fonds met een andere strategie, zodat beide delen een eigen rol in de portefeuille hebben.
Er is geen manier die voor iedereen de beste is. Wie de markt zelf wil volgen en zijn eigen sleutels wil houden, kan beter zelf kopen en bewaren. Wie eenvoudige blootstelling wil binnen een bestaande rekening, is met een beursgenoteerd product sneller klaar. En wie een serieus bedrag wil alloceren zonder zelf te bewaren, de markt te volgen en de uitvoering te regelen, komt bij een fonds uit.
Wij beheren zelf Nederlandse cryptofondsen en zijn hierin dus geen neutrale partij. Juist daarom is het belangrijk dat u de voor- en nadelen zelf tegen elkaar afzet. Wilt u weten hoe wij dit invullen, bekijk dan het overzicht van onze cryptofondsen. Daar staat per fonds de strategie, de risico's en de fondsdocumentatie.
Bekijk het Hodl Genesis Fund
